【考点八】强行平仓制度
一、强行平仓制度的内涵
强行平仓是指按照有关规定对会员或客户的持仓实行平仓的一种强制措施，其目的是控制期货交易风险。强行平仓分为两种情况：一是交易所对会员持仓实行的强行平仓;二是期货公司对客户持仓实行的强行平仓。
强行平仓制度适用的情形一般包括：
第一，因账户交易保证金不足而实行强行平仓。
第二，因会员(客户)违反持仓限额制度而实行强行平仓。
二、我国期货强行平仓制度的规定
我国期货交易所规定，当会员、客户出现下列情形之一时，交易所、期货公司有权对其持仓进行强行平仓：
(1)会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的;
(2)客户、从事自营业务的交易会员持仓量超出其限仓规定;
(3)因违规受到交易所强行平仓处罚的;
(4)根据交易所的紧急措施应予强行平仓的;
(5)其他应予强行平仓的。
强行平仓的执行过程如下：
(1)通知;
(2)执行及确认。
【考点九】风险警示制度
风险警示制度是指交易所认为必要的可以分别或同时采取要求报告情况、谈话提醒、书面警示、发布书面警示、公告等措施中的一种或多种，以警示或化解风险。
【考点十】信息披露制度
信息披露制度是指期货交易所按有关规定公布期货交易有关信息的制度。
【考点十一】开户
一般来说，各期货公司会员为客户开设账户的程序及所需的文件细节虽不尽相同，促其基本程序是相同的。开户流程为：
(1)申请开户;
(2)阅读“期货交易风险说明书”并签字确认;
(3)签署“期货经纪合同书”;
(4)申请交易编码并确认资金账号。
【考点十二】下单
下单是指客户在每笔交易前向期货公司业务人员下达交易指令，说明拟买卖合约的种类、数量、价格等的行为。交易指令的内容一般包括：期货交易的品种及合约月份、交易方向、数量、价格、开平仓等。
一、常用交易指令
市价指令是期货交易中常用的指令之一。它是指按当时市场价格即刻成交的指令。
限价指令是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令。
止损指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的一种指令。
停止限价指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的一种指令。
触价指令是指在市场价格达到指定价位时，以市价指令予以执行的一种指令。
限时指令是指要求在某一时问段内执行的指令。
长效指令是指除非成交或由委托人取消，否则持续有效的交易指令。
套利指令是指同时买人和卖出两种或两种以上期货合约的指令。
取消指令又称为撤单，是要求将某一指定指令取消的指令。
二、指令下达方式
目前，我国客户的下单方式有书面下单、电话下单和网上下单三种，其中网上下单是最主要的方式。
【考点十三】竞价
一、竞价方式
竞价方式主要有：公开喊价方式和计算机撮合成交两种方式。
公开喊价方式又可分为两种形式：连续竞价制和一节一价制。
国内期货交易所均采用计算机撮合成交方式。计算机交易系统一般将买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序。
二、成交回报与确认
当计算机显示指令成交后，客户可以立即在期货公司的下单系统获得成交回报。对于书面下单和电话下单的客户，期货公司应按约定方式即时予以回报。
【考点十四】结算
结算是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易结果进行的资金清算和划转。期货交易的结算，由期货交易所统一组织进行。在我国，会员(客户)的保证金可以分为结算准备金和交易保证金。
【考点十五】交割
一、交割的概念
交割是指期货合约到期时，按照期货交易所的规则和程序，交易双方通过该合约所载标的物所有权的转移，或者按照结算价进行现金差价结算，了结到期未平仓合约的过程。
二、交割的作用
交割是联系期货与现货的纽带。期货交割是促使期货价格和现货价格趋向一致的制度保证。
三、实物交割方式与交割结算价的确定
实物交割是指期货合约到期时，根据交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载标的物所有权的转移，了结未平仓合约的过程。实物交割方式包括集中交割和滚动交割两种。目前，我国上海期货交易所采用集中交割方式;郑州商品交易所采用滚动交割和集中交割相结合的方式。
实物交割结算价是指在实物交割时商品交收所依据的基准价格。
四、实物交割的流程
采用集中交割方式时，各期货合约最后交易日的未平仓合约必须进行交割。实物交割必不可少的环节包括：
第一，交易所对交割月份持仓合约进行交割配对。
第二，买卖双方通过交易所进行标准仓单与货款交换。
第三，增值税发票流转。
五、标准仓单
标准仓单是指交割仓库开具并经期货交易所认定的标准化提货凭证。标准仓单经交易所注册后生效，可用于交割、转让、提货、质押等。
标准仓单的持有形式为“标准仓单持有凭证”。“标准仓单持有凭证”是交易所开具的代表标准仓单所有权的有效凭证，是在交易所办理标准仓单交割、交易、转让、质押、注销的凭证，受法律保护。
六、现金交割
现金交割是指合约到期时，交易双方按照交易所的规则、程序及其公布的交割结算价进行现金差价结算，了结到期未平仓合约的过程。
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