三、资产配置的功能
1.资产配置的原因
(1)借助期货能够为其他资产进行风险对冲。
(2)期货市场的杠杆机制、保证金制度使得投资期货更加便捷和灵活,虽然风险较大,但同时也能获取高额的收益。
2.资产配置的原理
(1)期货能够以套期保值的方式为现货资产或投资组合对冲风险,从而起到稳定收益、降低风险的作用。
(2)商品期货是良好的保值工具,期货合约的背后是现货资产,期货价格也会随着投资者的通货膨胀的预期而水涨船高。
(3)将期货纳入投资组合能够实现更好的风险一收益组合。
【例1.10·多选题】期货市场在一定程度上满足了投资者( )需求。
A.个性化资产配置
B.规避风险
C.获得稳定投资收益
D.多元化资产配置
【答案】ABD
【解析】在后金融危机时代,越来越多的投资者开始重视期货市场,并期望借助期货市场的独特优势为其持有的资产进行优化配置。而金融期货的迅猛发展以及大宗商品交易金融化程度的提高,也为越来越多的机构和个人提供了资产配置的平台,期货市场也相应地具备了资产配置的功能,从而在一定程度上满足了投资者对于规避风险以及个性化、分散化、多元化的资产配置的需求。
四、期货及衍生品市场的作用
综合来看,期货市场的作用可分为宏观和微观两个层面。
1.期货市场在宏观经济中的作用
(1)提供分散、转移价格风险的工具,有助于稳定国民经济。
(2)为政府制定宏观经济政策提供参考依据。
(3)促进本国经济的国际化。
(4)有助于市场经济体系的建立与完善。
2.期货市场在微观经济中的作用
(1)锁定生产成本,实现预期利润。
(2)利用期货价格信号,组织安排现货生产。
(3)期货市场拓展现货销售和采购渠道。
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