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2017年《期货基础知识》知识点【第十章】:第3节

2017-06-25 15:58:33 弘新教育 来源:弘新教育

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  第10章 期货价格分析

  第三节 技术分析

  一、技术分析理论

  1.什么是技术分析方法

  期货市场技术分析方法是通过对市场行为本身的分析来预测价格的变动方向,即主要是对期货市场的日常交易状况,包括价格、交易量与持仓量等数据.按照时间顺序绘制成图形、图表,或者形成指标系统,然后针对这些图形、图表或指标系统进行分析,预测期货价格未来走势。

  2.三大市场假设

  (1)市场行为反映一切信息

  这是技术分析的基础。

  (2)价格呈趋势变动

  这是技术分析最根本、最核心观点。

  (3)历史会重演

  这是从人的心理因素方面考虑的。

  3.主要理论

  (1)道氏理论

  (2)波浪理论

  (3)江恩理论

  (4)循环周期理论

  (5)相反理论

  二、价格趋势

  1.趋势的方向

  由一系列相继上升的波峰和波谷形成的价格走势,称为上升趋势;由一系列相继下降的波峰和波谷形成的价格走势,称为下降趋势;由一系列水平运动的波峰和波谷形成的价格走势,称为水平趋势(也称无趋势)。

  2.趋势的级别

  趋势按时间长短、波动大小可分为不同级别的主要趋势、次要趋势(中级趋势)和短暂趋势。

  三、价格形态

  价格形态分析是以原始数据(价格、成交量、持仓量和时间)构成的形态为对象来分析和预测市场价格变化的方向和趋势。在价格分析中常常把价格形态分成持续形态和反转形态两大类型。比较典型的反转形态有头肩形、双重顶(M头)、双重底(W底)、三重顶、三重底、圆弧顶、圆弧底、V形形态等,比较典型的持续形态有三角形态、矩形形态、旗形形态和楔形形态等。

  四、技术指标

  技术指标分析是指在期货价格、成交量和持仓量数据的基础上,按一定的计算方法设计出特定的技术指标,产生指标数值和图表,并以此来分析和预测未来价格的变化。常见的技术指标有移动平均线( MA)、平滑异同移动平均线( MACD)、布林线(BOLL)、威廉指标(WR)、随机摆动指标(KDJ)、相对强弱指标( RSI)、平衡交易量指标(OBV)、心理线指标 ( PSY)等。

  五、K线分析

  K线是将一段时间(如1分钟、3分钟、日、周、月等)的开盘价(第一笔成交价)、收盘价(最后一笔成交价)、最高价、最低价,用图形的方式表示出来。K线最上方的一祭细线称为上影线,中间的一条粗线为实体,下面的一条细线为下影线。

  当收盘价高于开盘价,K线为阳线,中部的实体一般用空白或红色表示。其中,上影线的长度表示最高价和收盘价之间的价差,实体的长短代表收盘价与开盘价之间的价差,下影线的长度则代表开盘价和最低价之间的差距。

  当收盘价低于开盘价,K线为阴线,中部的实体一般用绿色或黑色表示。其中,上影线的长度表示最高价和开盘价之间的价差,实体的长短代表开盘价与收盘价之间的价差,下影线的长度则代表收盘价和最低价之间的差距。

  六、量价分析

  1.交易行为与持仓量

  第一,只有当新的买入者和卖出者同时入市时.持仓量增加。

  第二,当买卖双方有一方做平仓交易时(即换手),持仓量不变。

  第三,当买卖双方均为原交易者,双方均为平仓时,持仓量减少。

  2.交易量与价格形态

  期货合约的交易量反映的是合约成交的活跃程度和买卖双方博弈的激烈程度,经常用于验证价格形态。

  3.持仓量分析

  由于持仓量是从期货合约开始交易起计算的未平仓合约数量。持仓量增加,表明资金流入期货市场;反之,则说明资金正流出期货市场。分析持仓量的变化可推测资金在期货市场的流向和主力资金的交易行为,有助于投资者判断下一步价格渡动的方向。

(责任编辑:木老师)

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